Quoi de mieux pour garder de l'argent – en roubles ou en devises étrangères? Peut-être vaut-il la peine d'acheter un bien immobilier ou d'investir de l'argent dans des actions de sociétés russes ou étrangères? Un consultant en investissement d'Alegria répondra à ces questions et à d'autres dans un langage simple et compréhensible, en citant une situation réelle de sa vie comme exemple.

Aujourd'hui, je voudrais parler des investissements en roubles. Le fait est que 8 ans se sont écoulés depuis que j'ai déménagé en Espagne, et je me suis demandé ce qui serait arrivé à mon capital si je n'avais pas acheté de biens immobiliers en Espagne, mais décidé d'investir en bourse ou en obligations d'entreprises russes, ou, par exemple, ouvrirait un dépôt en rouble dans une banque. Je mènerai mes recherches sur la base de données provenant de sources ouvertes et j'étayerai toutes mes conclusions par des informations statistiques. Je ne ferai pas d'analyse approfondie, car le but de cet article est un simple intérêt humain. Commençons par un peu de contexte. En 2010, j'ai vendu tous mes biens en Russie et j'avais un capital de 500 000 euros, soit 20 000 000 de roubles au taux de 40. À cette époque, j'occupais un poste solide en tant que cadre supérieur d'une des banques commerciales de Moscou. . Par conséquent, j'ai placé une partie de l'argent sur un dépôt en roubles et l'autre partie sur un dépôt en devises étrangères. En 2012, j'ai décidé de changer de lieu de résidence et de passer en « rétrogradation » pour la résidence permanente en Espagne . En conséquence, avec mon propre argent, j'ai décidé d'acheter une maison en Espagne pour moi-même et un appartement à louer aux touristes pour un total de 500 000 euros. Mais ai-je bien fait d'investir mon argent dans l'immobilier ? Peut-être serait-il préférable de les conserver en roubles, en les investissant sur le marché intérieur ? Beaucoup de gens se posent cette question. Découvrons-le ensemble.

L'inflation est l'ennemie silencieuse de l'investisseur

Pour commencer, voyons ce qu'il adviendrait de mon argent si je le laissais simplement sur le compte courant. Pendant 9 ans, l'indice d'inflation s'est élevé à 70,27 %. Qu'est-ce que ça veut dire? Et le fait que mon argent se serait déprécié de ce pourcentage. Qu'est-ce que cela signifie concrètement ? Par exemple, un appartement en Russie, qu'en 2010 je pourrais acheter pour 20 millions de roubles, en 2020 me coûterait 34 millions de roubles ! Autrement dit, j'aurais perdu 14 millions de roubles. Horreur, non ? Mais je pense que c'est un cas utopique, et ce n'est tout simplement pas possible, car l'argent doit travailler.

La monnaie est notre tout ?

Nous avons compris l'inflation, examinons maintenant la dynamique du taux de change afin de comprendre comment la valeur de notre rouble «cher» a changé par rapport à l'euro. Puis-je gagner sur la différence de taux de change et, surtout, combien ? Ainsi, les données initiales sont les mêmes : 20 millions de roubles et la même période. Il s'est passé beaucoup de choses ces 10 dernières années : la crise monétaire de 2014, l'annexion de la Crimée, le "refroidissement" des relations avec l'Europe et les Etats-Unis sur fond de sanctions, devenues le coronavirus. Tout cela ne pouvait qu'affecter notre économie basée sur les ressources. A chaque fois, l'impact s'est surtout fait sentir sur la monnaie nationale, et de ce fait, en 10 ans, le rouble s'est déprécié de 127 %. Cela signifie que si j'avais mes 20 millions maintenant, je ne pourrais acheter que 218 mille euros ! Mais si j'avais gardé de l'argent en euros pendant toutes ces 10 années, j'aurais gagné environ 56 % en roubles, pourquoi ? Et tout est simple: le cours a bien sûr augmenté de 127%, mais personne n'a annulé l'inflation de 70,27% …

Déposez de l'argent dans une caisse d'épargne

Eh bien, disons que j'ai décidé de tout laisser tel quel et que j'ai placé tout mon argent dans un compte de dépôt bancaire avec intérêts capitalisés. Je me demande si je pourrais dépasser ou au moins suivre le taux d'inflation ? Essayons de comprendre. Ici, nous avons besoin de 2 graphiques. Le premier montrera le rapport entre l'inflation et les taux d'intérêt sur les dépôts, et le second montrera la dynamique de croissance du montant du dépôt avec capitalisation des intérêts. Dès le premier graphique, nous voyons que tout n'est pas si grave et que le patient est plus probablement vivant que mort. Si nous prenons la moyenne arithmétique comme base, il s'avère que le taux d'inflation moyen sur 10 ans sera de 6,2% et le taux moyen sur les dépôts de 7,5%. Il semble qu'en plaçant l'argent en dépôt, on pourrait au moins le sauver de l'inflation. Mais est-ce que tout est si bon ? Pour comprendre, nous avons besoin d'un deuxième graphique. Nous voyons ici une situation idéale dans laquelle j'ai mis de l'argent à la banque il y a 10 ans et je ne l'ai jamais sorti de là, prolongeant le contrat au taux actuel. En conséquence, tous les intérêts ont été capitalisés et, à la fin du terme, je reçois 44,11 millions de roubles. Est-ce bien? D'une part, oui, parce que j'ai dépassé le taux d'inflation de 10 millions de roubles, c'est-à-dire que j'ai gagné. Cependant, calculons combien d'euros je peux actuellement acheter avec cet argent. Et puis je me rends compte que je n'ai pas gagné, mais perdu à nouveau. Pour 44 115 977 roubles et 39 kopecks, soit exactement ce que je gagnerais en 10 ans d'un dépôt bancaire, je ne peux plus acheter que 482 141,82 euros. Permettez-moi de vous rappeler qu'au départ, j'avais 500 000 euros. Ainsi, en 10 ans j'aurais perdu près de 18 mille euros. Le dépôt a été et reste l'investissement le plus conservateur qui vous aidera à économiser votre argent plutôt qu'à le gagner.

Dois-je acheter Gazprom ?

Nous avons traité de l'inflation, de la monnaie et des dépôts. Je me demande ce qui se passerait si je plaçais 20 millions de roubles dans des actions de sociétés russes ? L'indice de la Bourse de Moscou nous aidera ici. Je comprends qu'il s'agit d'une moyenne, et je recevrais une sorte de dividende avec actionnariat, ce qui finirait par augmenter la part des bénéfices, mais il ne faut pas oublier les risques de dépréciation et de pertes sur spéculation, etc. Par conséquent, nous utiliserons des données moyennes, et c'est ce que j'ai obtenu. Il y a de la croissance, qui est déjà bonne, mais combien gagnerais-je en moyenne en plaçant mon argent dans des actions d'entreprises russes ? Réponse : environ 95 % en 10 ans. Est-ce bien? Oui et non. Premièrement, je gagnerais certainement plus, compte tenu du versement de dividendes, qui sont assez importants pour les actions russes. Deuxièmement, je dépasserais le taux d'inflation, car en 10 ans, il n'était que de 70% et je gagnerais au moins 95%, c'est-à-dire que mon augmentation nette serait d'environ 25%. "Mais pourquoi est-ce mauvais ?" – tu demandes. Pour commencer, il convient de noter que la situation décrite est idéale. En d'autres termes, j'ai acheté un portefeuille d'actions il y a 10 ans et je ne les ai jamais vendues, ce qui est rare. À la base, un portefeuille d'actions est un «organisme vivant» qui change, s'achète en plus et se vend. Garder le même portefeuille pendant 10 ans est un non-sens, cela ne se fait pas. Et si ce n'est pas le cas, les calculs ne sont pas tout à fait corrects. Au cours de ces 10 années, je pourrais facilement perdre quelque chose sur la spéculation ou succomber à la panique boursière. Eh bien, à titre de comparaison : si j'avais investi dans les actions de la bourse américaine, j'aurais pu gagner beaucoup plus, environ 286 % sur les mêmes 10 ans, mais en devises et avec un indice d'inflation plus faible.

• Pour référence : le taux d'inflation aux États-Unis au cours des 10 dernières années n'était que de 19 % contre 70,27 % en Russie.

Ainsi, ayant investi tout mon argent dans des titres américains, j'aurais réalisé un bénéfice 10 fois supérieur par rapport à des actifs en roubles similaires.

Au lieu d'un épilogue

D'abord. Garder de l'argent en roubles est comme un crime. Dans le même temps, les investissements à long terme en roubles doivent également être traités avec prudence, mais il vaut mieux ne pas les faire. L'économie russe basée sur les ressources sera constamment attaquée, ce qui se reflétera dans le niveau d'inflation et le pouvoir d'achat de la monnaie nationale. La situation peut s'améliorer de temps à autre en cas d'augmentation globale de la demande et des prix de l'énergie. Deuxième. Le prix du rouble continuera de baisser, et c'est une position claire du gouvernement russe et de la Banque centrale. Dans un contexte de déficit budgétaire, la dépréciation de la monnaie nationale est le seul moyen efficace de la reconstituer. Autrement dit, il suffit de garder de l'argent en devises étrangères et vous êtes déjà assuré contre de nombreux risques, mais pas contre l'inflation. Il semble optimal ici de placer des fonds en devises étrangères sur des comptes de dépôt, mais le système bancaire russe n'est pas fiable à 100 % et le système d'assurance des dépôts ne protège pas pleinement les investisseurs en devises étrangères. [ici] Troisièmement. Le marché des valeurs mobilières peut être une excellente alternative à l'investissement à long terme, mais c'est l'un des outils de multiplication de capital les plus risqués. Sans expérience et compréhension des processus, vous avez plus de chances de perdre que de gagner, et l'aide d'employés qualifiés coûte de l'argent et ne se justifie pas toujours. Si vous investissez vraiment dans des valeurs mobilières, alors uniquement dans des devises, et plutôt dans des obligations que dans des actions. Eh bien, qu'est-il arrivé aux prix de la propriété que j'ai achetée en Espagne ? Au cours des 10 dernières années, le coût de l'immobilier sur la Costa Blanca a augmenté d'environ 15 %. Dans le même temps, le taux d'inflation dans l'Union européenne pendant 8 ans n'était que de 10,21 %. En fin de compte, j'ai gardé mes économies et j'ai gagné de l'argent. Considérant en même temps que l'appartement m'apporte des revenus mensuels supplémentaires, ma rentabilité sera en fait beaucoup plus élevée. Bien sûr, j'aurais pu gagner plus d'argent en investissant tout mon argent dans Bitcoin, des actions Facebook ou Tesla, mais même le petit revenu que j'ai reçu en investissant dans l'immobilier à l'étranger m'a protégé de la forte inflation russe et d'une baisse du pouvoir d'achat du rouble. L'immobilier a été, est et sera l'une des méthodes les plus fiables de préservation du capital et d'investissement.

• Pour toutes questions concernant les investissements, vous pouvez contacter notre spécialiste Andrey Samylin.
• Andreï Samyline
  • Responsable des ventes, conseiller en investissement
  • +34 664 25 76 97
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