V čem je lepší držet peníze – v rublech nebo v cizí měně? Možná stojí za to koupit nemovitost nebo investovat peníze do akcií ruských nebo zahraničních společností? Na tyto a další otázky vám jednoduchým a srozumitelným jazykem odpoví investiční poradce ze společnosti „Alegria“ a jako příklad uvede reálnou situaci ze svého života.

Dnes bych chtěl mluvit o investicích v rublech. Jde o to, že od doby, kdy jsem se přestěhoval do Španělska, uplynulo 8 let a mě napadlo, co by se stalo s mým kapitálem, kdybych si nekoupil nemovitost ve Španělsku, ale rozhodl se investovat na akciovém nebo dluhopisovém trhu ruských společností nebo například otevřel vklad v rublu v bance. Svůj výzkum budu provádět na základě dat z otevřených zdrojů a všechny své závěry podpořím statistickými informacemi. Nebudu provádět hlubokou analýzu, protože účelem tohoto článku je prostý lidský zájem. Ahoj, ruble, jak se máš? – celá pravda o investicích v rublech Začněme malým pozadím. V roce 2010 jsem prodal veškerý svůj majetek v Rusku a měl jsem kapitál 500 tisíc eur nebo 20 000 000 rublů při kurzu 40. V té době jsem zastával solidní pozici vrcholového manažera jedné z moskevských komerčních bank. Část peněz jsem proto vložil do depozitu v rublech a druhou část do depozitu v cizí měně. V roce 2012 jsem se rozhodl změnit své bydliště a přešel na „downshift“ na trvalé bydliště ve Španělsku . V důsledku toho jsem se rozhodl koupit dům pro sebe a byt pro turistický pronájem ve Španělsku za vlastní peníze za celkem 500 tisíc eur. Udělal jsem ale správně, když jsem své peníze investoval do nemovitostí? Možná by bylo lepší ponechat je v rublech a investovat je na domácím trhu? Tuto otázku si klade mnoho lidí. Pojďme na to společně přijít.

Inflace je tichý nepřítel investora

Nejprve se podívejme, co by se stalo s mými penězi, kdybych je nechal ležet na běžném účtu. Za 9 let byl index inflace 70,27 %. co to znamená? A to, že by se mi peníze o toto procento znehodnotily. Co to znamená v praxi? Například byt v Rusku, který jsem si v roce 2010 mohl koupit za 20 milionů rublů, by mě v roce 2020 stál 34 milionů rublů! To znamená, že bych ztratil 14 milionů rublů. Hrozné, že? Ale myslím si, že to je utopický případ, a to se prostě stát nemůže, protože peníze musí fungovat.

Měna – naše všechno?

Vyřešili jsme inflaci, nyní se podívejme na dynamiku směnného kurzu, abychom pochopili, jak se změnila hodnota našeho „drahého“ rublu ve vztahu k euru. Mohl bych vydělat na kurzovém rozdílu a hlavně kolik? Počáteční údaje jsou tedy stejné: 20 milionů rublů a stejné časové období. Za posledních 10 let se toho stalo hodně: měnová krize v roce 2014, anexe Krymu, „ochlazení“ vztahů s Evropou a USA na pozadí sankcí a nyní koronavirus. To vše nemohlo ovlivnit naši surovinovou ekonomiku. Pokaždé dopadla rána nejprve na národní měnu a v důsledku toho se rubl za 10 let znehodnotil o 127 %. To znamená, že kdybych teď měl svých 20 milionů, mohl bych si koupit jen 218 tisíc eur! Ale kdybych si po celých těch 10 let nechal své peníze v eurech, pak bych v rublech vydělal asi 56 %, proč tomu tak je? Je to jednoduché: směnný kurz se samozřejmě zvýšil o 127 %, ale inflace 70,27 % nebyla zrušena…

Uchovávejte své peníze ve spořitelně

Ahoj, ruble, jak se máš? – celá pravda o investicích v rublech Dobře, řekněme, že jsem se rozhodl nechat vše tak, jak je, a dát všechny své peníze na bankovní účet s úroky. Zajímalo by mě, jestli bych mohl dohnat nebo dokonce držet krok s mírou inflace? Pojďme na to přijít. Zde budeme potřebovat 2 grafy. První ukáže poměr míry inflace k úrokovým sazbám z vkladů a druhý ukáže dynamiku růstu výše vkladu s kapitalizací úroků. Z prvního grafu vidíme, že ne všechno je tak špatné a pacient je spíše naživu než mrtvý. Vezmeme-li za základ aritmetický průměr, vyjde nám, že průměrná míra inflace za 10 let bude 6,2 % a průměrná sazba z vkladů 7,5 %. Zdá se, že uložením peněz na vklad bychom je mohli alespoň ochránit před inflací. Ale je všechno tak dobré? Abychom to zjistili, potřebujeme druhý graf. Zde vidíme ideální situaci, kdy jsem před 10 lety vložil peníze do banky a nikdy je nevybral, přičemž jsem smlouvu obnovil za aktuální úrokovou sazbu. V důsledku toho byly všechny úroky kapitalizovány a na konci období jsem obdržel 44,11 milionů rublů. Je to dobré? Na jednu stranu ano, protože jsem překonal míru inflace o 10 milionů rublů, to znamená, že jsem vydělal peníze. Pojďme si však spočítat, kolik eur si mohu za tyto peníze v tuto chvíli koupit. A pak si uvědomím, že jsem nevydělal, ale zase prohrál. Za 44 115 977 rublů a 39 kopejek, což je částka, kterou bych vydělal za 10 let bankovního vkladu, si nyní mohu koupit pouze 482 141,82 eur. Dovolte mi, abych vám připomněl, že zpočátku jsem měl 500 tisíc eur. Takže za 10 let bych přišel o téměř 18 tisíc eur. Vklad byl a zůstává nejkonzervativnější investicí, která vám pomůže peníze spíše ušetřit než vydělat.

Mám koupit Gazprom?

Vyřešili jsme inflaci, měnu a vklady. Zajímalo by mě, co by se stalo, kdybych vložil 20 milionů rublů do akcií ruských společností? Zde nám pomůže index Moskevské burzy. Chápu, že se jedná o průměrná čísla a z vlastnictví akcií bych dostal nějaké dividendy, které by v konečném důsledku zvýšily podíl na zisku, ale nesmíme zapomínat na rizika poklesu hodnoty a ztrát na spekulacích atp. Takže použijeme průměrná data, a to je to, co jsem dostal. Existuje růst, a to už je dobré, ale kolik bych v průměru vydělal investováním svých peněz do akcií ruských společností? Odpověď: přibližně 95 % do 10 let. Je to dobré? ano i ne. Za prvé, určitě bych vydělal více s přihlédnutím k výplatám dividend, které jsou u ruských akcií poměrně velké. Za druhé bych překonal míru inflace, protože za 10 let to bylo jen 70 % a vydělal bych minimálně 95 %, takže můj čistý zisk by byl asi 25 %. "Proč je to špatné?" – ptáte se. Pro začátek je třeba poznamenat, že popsaná situace je ideální. Jinými slovy, před 10 lety jsem koupil portfolio akcií a nikdy je neprodal, což je vzácnost. V jádru je akciové portfolio „živým organismem“, který se mění, kupuje a prodává. Udržovat stejné portfolio 10 let je nesmysl, to se nestává. A pokud se tak nestane, výpočty nejsou zcela správné. Během těchto 10 let jsem mohl snadno něco ztratit spekulacemi nebo tím, že bych podlehl panice na burze. No pro srovnání: kdybych investoval do akcií amerického akciového trhu, mohl jsem vydělat mnohem více, asi 286 % za stejných 10 let, ale v cizí měně a s nižším inflačním indexem.

  • Pro informaci: míra inflace v USA za posledních 10 let byla pouze 19 % ve srovnání se 70,27 % v Rusku.

Investováním všech svých peněz do amerických cenných papírů bych tedy získal zisk 10krát větší než podobná aktiva v rublech.

Místo epilogu

První. Držet peníze v rublech je jako zločin. Zároveň by se s dlouhodobými investicemi do rublů mělo zacházet opatrně a je lepší je prostě nedělat. Ruské surovinové hospodářství bude pod neustálým útokem, což se projeví na úrovni inflace a kupní síle národní měny. Situace se může občas zlepšit, pokud globální poptávka a ceny energií porostou. Druhý. Rubl bude nadále oslabovat, a to je jasný postoj ruské vlády a centrální banky. V podmínkách rozpočtového deficitu je pokles směnného kurzu národní měny jediným efektivním způsobem, jak jej naplnit. To znamená, že stačí jednoduše držet peníze v cizí měně a již jste pojištěni proti mnoha rizikům, nikoli však inflaci. Optimální možností se zde zdá být umístění prostředků v cizí měně na depozitní účty, ale ruský bankovní systém není 100% spolehlivý a systém pojištění vkladů plně nechrání investory v cizí měně. [toto místo] Za třetí. Akciový trh může být skvělou alternativou k dlouhodobému investování, ale je to jeden z nejrizikovějších nástrojů pro navýšení kapitálu. Bez zkušeností a pochopení procesů spíše ztratíte než získáte a pomoc kvalifikovaných zaměstnanců stojí peníze a není vždy opodstatněná. Pokud se chystáte investovat do cenných papírů, tak pouze do cizí měny a spíše do dluhopisů než do akcií. Co se tedy stalo s cenami nemovitostí, které jsem koupil ve Španělsku? Za posledních 10 let se ceny nemovitostí na pobřeží Costa Blanca zvýšily přibližně o 15 %. Přitom míra inflace v Evropské unii za 8 let činila pouze 10,21 %. Nakonec jsem ušetřil své úspory a trochu vydělal. Vzhledem k tomu, že mi byt přináší další měsíční příjem, bude moje skutečná ziskovost mnohem vyšší. Samozřejmě jsem mohl vydělat více investováním všech svých peněz do bitcoinu, akcií Facebooku nebo Tesly, ale i malý příjem, který jsem získal z investic do zahraničních nemovitostí, mě ochránil před silnou ruskou inflací a propadem kupní síly rublu. Nemovitosti byly, jsou a budou jednou z nejspolehlivějších metod uchování kapitálu a investování.

  • Se všemi dotazy ohledně investic se můžete obrátit na našeho specialistu Andrey Samylin.
  • Andrej Samylin

Líbí se vám tento článek? Sdílejte ho se svými přáteli!